如何提前发现净资产为负的上市公司

发布时间：2022-07-27 07:39:57

　　净资产就是所有者权益，是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额。

　　如某甲开办家企业，刚开始总共投资100万，其中自己投入50万，银行贷款50万，那初始净资产就是100-50=50万；

　　后来由于经营不善，投资亏损导致资产缩水至40万，那么净资产就是总资产减去负债，为负10万了，也就是通常所说资不抵债了！要破产了！

　　具体到上市公司，如果经审计的最近一个会计年度净资产为负值、就要被实施退市风险警示（即*ST，俗称戴帽）。

　　这边我们要注意两点：这里的净资产也是年度净资产，不是季度或半年报数据；第二点就是最近一个会计年度，如我们现在2022年，最近一个会计年度就是2021年。

　　具体来看个例子，*ST沈机000410，公司去年虽然亏损，但营业收入远大于1亿元，所以没有触及第一条（文末附《戴帽四条》）；

　　但其2021年年度审计的净资产为负，触及了第二条。于今年4月19日开始戴帽！

　　（注：每股净资产为净资产除以总股本，所以每股净资产为负，那么净资产肯定为负）

　　当然你直接看净资产，也为负值，只是负的金额大了而已！

　　我们知道年度净资产为负就是戴帽，那我们怎么提前发现公司净资产有可能为负值了，做到提前规避风险呢！

　　主要看两个指标；

　　一是资产负债率，资产负债率为负债除以总资产。资产负债率越高，说明公司举债越多、杠杆越大；

　　就像我们炒股一样，如果你融资投资比例越大，就越容易爆仓一个道理（这边盘手一直给股友的建议是，不要去碰融资炒股，巴菲特他老人家有句经典忠告，那就是融资会上瘾的，特别是你尝到甜头后，如果你一直没收手，只要遇到一次大点的风险，你前面99次的成功，都会被这一次风险打败、最后归零）

　　我们来看*ST沈机，公司一直是高负债运营、从2017年开始，公司除了在2019资产负债率低于90%外，其他年份都高于90%（即意味着公司资产90%都是借来的，也就是放了10倍以上杠杆）。

　　所以对于一直高负债经营的公司，就要留个心眼了，提前做好预防！

　　二是净利润，如果一个公司连续亏损，说明公司经营不善，那么由于所有者权益具体由股本、公积金（盈余公积金、资本公积金）、未分配利润组成；连续亏损的话，未分配利润就负越多；

　　再加上公司经营不善，公司的资产减值率越大。做会计的股友都知道，上市公司每年的资产都要做减值测试，如果资产产生的收益越少，其减值比例就越高！

　　如*ST沈机连续亏损四年了；

　　所以对于连续亏损的公司，虽然其没有触及到第一条，但有可能净资产为负，特别是连续亏损的公司，我们也要提前做好预防。

　　附：《戴帽四条》

　　出现下面四种财务情况、公司会“被实施退市风险警示”、即*ST(俗称带帽）。

　　一、最近一个会计年度经审计的净利润为负值且营业收入低于人民币1亿元，或追溯重述后最近一个会计年度净利润为负值且营业收入低于人民币1亿元；

　　二、最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值，或追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值；

　　三、最近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或否定意见的审计报告；

　　四、中国证监会行政处罚决定书表明公司已披露的最近一个会计年度经审计的年度报告存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致该年度相关财务指标实际已触及第（一）项、第（二）项情形的；

　　注：所述“净利润”以扣除非经常性损益前后孰低为准，所述“营业收入”应当扣除与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入。