价值投资选股清单31条

发布时间：2023-02-12 08:15:27

　　一、商业模式

　　1、可以用一段简短的话讲出公司商业和盈利模式吗?

　　2、你能想象预估十年后公司的样子吗?

　　3、能否说出这家公司最吸引你的地方是哪里，你选这个股是因为自己的偏好，还是公司自身公司好的让你必须选择?

　　二、企业管理、经营、护城河

　　4、公司如何定位自己?业务是否多元化经营?可以讲出公司在行业中的水平以及其他几家竞争对手吗?

　　5、公司现有护城河是什么(比如生产成本是否在行业最低?公司的品牌深入人心?公司在技术、资源、地域上具有领先或垄断性)?

　　6、公司有无清晰易懂的定位、核心价值观、企业文化、企业战略?公司是否走过歪路，有无吸取教训?是否有内部纠错机制与能力?

　　7、公司官网如何?公司是否有召开新闻发布会的习惯?

　　8、是否有去现场感受公司环境、员工精神面貌、管理细节、管理水平?

　　9、公司未来是否有产能扩张，整体行业是否有产能扩张，行业供需变化是否会导致价格下行?公司产品线如何，未来一两年内有无新产线达产、新品上市?

　　10、公司的客户集中度、供应商集中度?

　　11、近三年有无收并购，收并购整合实际产出效果如何?是否有商誉减值风险?

　　12、有没有向公司的上下游、同行进行了解，是否购买使用过公司产品?

　　13、公司近三年的股权激励计划有无，实现了没有，股权激励是否合理，员工高管有无放弃?

　　14、公司近三年的股东数量变化?

　　15、公司员工数量，工资水平在行业内的排名，内部培训制度有没有?

　　16、员工流失率、员工构成、近三年管理层是否稳定?

　　三、财务基本面

　　17、看过这家公司三年一期的报表吗?

　　18、公司的财务状况(现金流、负债率、应收账款比例、应收账款天数、毛利率、净资产收益率、资产情况)

　　19、公司是否稳定分红?历史分红募资比?

　　20、公司是否存在大额表外支出，比如长期的租赁合同，固定设备的几年大额更换?

　　21、公司是否处于战略转折点，老业务老产品的利润或市场份额是否正在下降，主要竞争对手发生了什么变化

　　22、近五年净利润之和与增加的负债对比，是否属于烧钱行业。

　　23、研发人员、研发经费比例在行业内排名?

　　四、大股东实控人与管理层

　　24、实际控制人背景、道德与价值观?实际控制人持股比例是否合理，是否有其他主业?近期减持计划?

　　25、管理团队背景?董事会构成，是否有职业经理层，家族成员在董事会比例?

　　26、公司是否有变卖资产给大股东的历史情况?

　　27、实控人和管理层有无不良诚信记录?是否有企业家的思维、智慧、管理水平、开拓、创新、信仰等。

　　五、股价与其他

　　28、公司近三年的公告\招股说明书是否看完?

　　29、股价是否低于三年后自行估算的50%?价格足够低吗?价格这么低正常吗?背后是否有我现在没看见的隐患?

　　30、股价再跌50%时还能对公司有信心吗?是否敢于补仓?补仓计划是什么?

　　31、现在的股价处于历史的什么阶段，从技术角度初步分析，现在的阶段是什么原因造成的，是行业、公司业绩、市场主流资金?如果上涨，上涨的可持续性，是估值修复，还是短期资金板块轮动，如果下跌，下跌的技术周期是否走完。