买入股票条件：用闲钱买入低估的有成长潜力的优质企业

发布时间：2023-03-25 06:44:55

　　股票背后代表的是企业所有权，买股票最终买的是企业的内在价值，而内在价值则是企业未来自由现金流的折现总和。

　　就像我们在市场上买其他任何商品一样，我们首先要保证买的物有所值，如果在物有所值的条件下，再能以折扣的价格买入，那就是买的比较划算，省钱在一定程度上就相当于赚钱。

　　只是我们买入商品的目的是为了消费，而买入股票的目的是为了投资获利，二者虽然有区别，但是买入的思维都是一样的。

　　如果我们买入比较重要的商品，比如说房子车辆，我想绝大多数人都会精挑细选，都会认真考量盘算，这样能大概率保证买入之后不后悔，毕竟我们一生合计买入房子车辆的次数不会太多。

　　买股票也是同理，如果一生只有二十次买入股票的机会，想必你也一定会珍惜每一次这样的机会。而让我们在股票上能真正赚到钱的，正是这样的机会。机会在于精，而不在于多。

　　什么样的股票才符合这样的机会?或者我们买入股票时要满足什么样的条件?这是每个股权投资者都需要思考的问题。

　　第一：优质。股票的背后是企业，优质一定指的是企业优质。因为只有优质的企业才能源源不断的为企业创造利润，创造自由现金流，创造内在价值，而这些正是导致股价上涨的必要条件。

　　这很好理解，假如我们要买入土地，我们一定倾向于买入良田沃土，这样才能带来大丰收;假如我们要买入房产，我们一定倾向于买入地理位置更好的，这样才能带来高租金。万事万物皆相通。

　　企业是否优质，要综合评断，比方说看企业的生意模式、文化管理、竞争优势等;看企业是否能持续的高产出，并且这种高产出不以高资本支出为前提。

　　不同的行业，或者相同行业里面的不同企业都是有所不同的，这基于你对它们的理解程度，你不可能去投资一个日薄西山的企业，就像巴菲特在纺织企业中吃过大亏。

　　一般情况下，龙头企业更具备这种优质的特征，当然龙头与龙头之间又会有所不同。我们要优中选优，毕竟资本是无限的，而我们手中的钱是有限的。投资永远都是做比较做选择。

　　尖子班中还有尖子生。虽然优质的企业在后续的经营中可能发生质变，但是我们在买入时至少应该保证它是优质的。这是买入股票的基础。

　　第二：低估。价格相对于价值的低估，这是在占市场先生的便宜。这就像折价买入一件你早已心仪已久的商品，在买入时你就已经占便宜了，我们在商品促销或者清仓时就能买到这样的商品。

　　同理，我们在市场先生悲观时，也有机会买到这样的股票，因为市场先生不总是理智的，它不能总是保证自己在卖出股票时，使股票的价格与价值相符。正是市场先生的不理智，才给我们提供了占便宜的机会。在现实生活中，总是占便宜好像显得不那么道德，而在股市占便宜是被允许和提倡的。

　　企业价值的低估，固然值得买入;当然并不是说，企业价值合理就不是买入的机会。只是相对于低估时的买入，合理估值时的买入就少了一种安全边际，因为你只有在企业的不断成长中才有赚钱的机会，并且你很有可能要等待更长的时间才能兑现这种赚钱的机会，还要再加一个前提，就是你还不能犯错犯的太离谱。

　　巴菲特说宁愿以合理的价格买入一家优质的企业，也不愿意以便宜的价格买入一家平庸的企业。这话的潜在含义时，优质企业低估是买入的第一好机会，而优质企业的合理估值只是买入的第二好机会。

　　第三：成长。买入股票成为企业的股东，伴随企业的成长，股东就能从中赚钱，当然这种成长是企业能为股东带去更多的自由现金流。所以，有成长潜力的企业是可以成为备选的标的。夕阳产业就不具备这种成长空间。

　　企业的成长性分析，最终要着眼到营收的增长上，以及成本费用的降低上。营收的增长天花板很高，而费用的控制总是有底线的。所以，何种方式的成长，优劣一目了然。关于企业的成长性分析，我会专门写文章讲解。敬请期待。

　　我们最终要靠股价的上涨来从股市中盈利，而股价的上涨又依赖于市盈率和每股盈利，这是不变的真理。第二条的低估是针对市盈率的，而这第三条的成长则是针对每股盈利的。

　　股票既低估又成长，这是买入股票的绝佳时机，构成最大的安全边际，最易形成戴维斯双击。

　　第四：闲钱。用闲钱买入股票，最好是三到五年不用的闲钱，当然时间越长越好。很多人可能觉得这一条是理所当然的，实则不然，市场上投资者少投机者众。

　　在是否用闲钱投资上，又分两种情况：一是不要用你必须要用的开销以及救急的钱去买股票，很可能会导致你在浮亏时被迫卖出股票，导致浮亏变成真正亏损;二是不要借钱去买股票，尤其是针对普通人，很可能会被强制平仓。这两种情况都是投机行为，会导致你吃不香饭，睡不着觉。

　　事实上，场外赚钱的能力跟场内赚钱的能力一样重要。为什么一些优秀的投资者既是企业经营者又是股市参与者?经营企业让他们更好的理解企业，经营企业让他们有场外赚钱的能力。

　　对于普通人，投资操作并需要很多，闲余时间要么用于学习积累，要么用于积攒闲钱。投资可以为我们带来第三种收入，但最好只把他当成顺带的事情。

　　以上的4个条件，优质是基础，低估是保障，成长是加持，闲钱是前提。前三条是针对企业本身的，最后一条是针对投资者自身的。

　　用一句更精炼的话进行概括，买入股票有且仅有一个条件，即用闲钱买入低估的有成长潜力的优质企业。

　　所以，买入股票的条件要比卖出股票的条件更为严苛。这样一看，股票投资看着简单，其实也并不是那么容易。这还只是涉及到买入，还没涉及到持有和卖出。更为关键的是，做到这些，你还必须要依赖于自己的理性和耐心。

　　但是，对于绝大多数人来说，赚钱的事从来都不是那么容易。投机者觉得容易，最后都亏钱了。

　　话说回来，只有在买入时就用高标准筛选，我们在持有期间，才能吃的下去饭睡得安稳觉，才能在等待企业价值回归以及企业成长的过程中，不患得患失。严苛的标准必然导致买入的时机并不总是都有，也并不是很多。

　　所以，等待这样的机会时，我们要静若处子;而当这样的机会来临时，我们就要动如脱兔。当天空下金子的时候，我们要拿大桶去接。