如何玩转ST股票的一些看法和技巧
发布时间：2023-10-05 09:07:33
有句老话说得好，市场上最有眼光的人都在玩st。ST股票是指被交易所进行特别处理的股票，通常是因为财务状况或经营状况出现异常，如连续亏损、每股净资产低于面值等。ST股票的主板涨跌幅限制为5%，创业板科创板涨跌幅限制是20%，股票名称前会加上ST或*ST的标记。
st股票是a股独有的风险警示、退市警示板，风险非常大，大到一旦股票被st了，基本都是被抛售的命运。但被st这个过程，只能说明企业遇到了难关，并不是说股票被st了就一文不值。在现有的市场环境下，只要被st，就算是金子也会被扔到粪坑。因此在st的股票中，往往大量的优质潜力股都会被错杀，无论事实上是否有问题。有问题的，过度错杀;没问题的，更被错杀。所以说ST股票往往是暗藏机会的。
ST股票的投资价值来源于两方面：摘帽恢复正常和被借壳重组。摘帽意味着公司避免了退市风险，重组意味着公司注入优质资产。ST股票的投资风险也很高，需要谨慎选择和操作。
图1 在三板市场中发光发热的st乐视
ST逻辑
炒作st的过程，就是让被恐慌抛售压低的价格回到本身的价值。价值就是股票的内在逻辑，这个是炒作st的核心。足够便宜的筹码才有足够的吸引力。那么如何解析st股票的内在逻辑呢?
1)被st的原因能否有根除
一般来说，st的原因无外乎连续亏损、财务造假、股权争夺、实控人失联等。对造成st的原因要深入调研，如果是亏损的，看原因是外部还是内部导致的，是否在周期最艰难的时候、有没有新的业务产品线等等;如果是财务造假，了解清楚造假的动因，是资金挪用还是其他考虑;如果是股权争夺或实控人失联，看是否有新东家接盘或者旧东家回归等等。了解清楚后，就能知道反转的点在哪里。如果能看到反转事件出现，大胆出手即可。
图2 因股权争夺的st科华
2)管理层的改革动力
管理层对于公司是至关重要的，好的将军才能打好胜仗。如果高管高强度增持、持续采取措施改善经营状况、积极沟通投资者等等，是可以翻转公司形象和业绩的。
图3 管理层励精图治的st天龙摘星
3)被重组的可能性
重组是最快见效的摘st方式，无论是借壳还是更换业务线，这是最快改变公司局面和估值水平的方式。如果有重组预期或者传闻出现，那么就要密切关注动态和进展。
图4 债务重组成功的st雪莱
4)行业周期
行业起起伏伏，逆周期必然会有亏损，但周期是变化的，总有顺周期和拐点出现。如果是周期性问题导致亏损和被st，那么就要耐心等待行业回暖和复苏。
图5 消费周期下反复横跳的st酒鬼
5)政策空间
政策就是机遇，行业有大机遇，个股就得以喘息度过难关。政策利好可以带来行业溢价和资金关注度提升。
图6 因新能源政策变化的st融捷
ST规律
逻辑是st的支撑，但纯粹讲逻辑，也并不能给出准确的买点和卖点。买点不对，就要忍受浮亏，而卖点不对，大概率赚不到钱。把握好st的规律，才能准确的把握好买卖点。
1)1季度注意退市风险
1季度，特别是4月份，是年报出来的时机。对于退市警示板(*ST)的股票，如果相关退市因素在年报中未解除或者出现更严重问题(如审计意见为无法表示意见)，极大概率要退到三板交易，在这个时间上，95%以上的投资者不会选择参与。从一季度连板情况就可以看出来，几乎寥寥无几。参与意义也不大。
图7 年报期st连板情况
2)注意板块效应
板块效应是指一群个股因为同属一个行业或者领域而受到市场关注和追捧，从而带来整体估值提升的现象。一般来说，政策利好、业绩拐点、超跌反弹等因素容易引发板块效应。板块效应可以给个股带来整体力量和氛围提升，ST股票作为其中最具潜力和弹性的个股，往往能够获得较大的涨幅。
图8 受益于传媒板块走强的st明诚
3)注意赚钱效应
赚钱效应，往往是st板块受到关注的最有力动因，赚钱效应是资金介入的程度，任何赚钱效应的出现都有其必然性，任何股票的上涨，都需要资金的持续支持，而赚钱效应的出现，就是资金积极参与的最好证明。所谓重奖之下必有勇夫说的就是这个道理。
图9 受益于st实达和st博天走强的st奇信
ST技巧
ST股票虽然有机会，但也有风险，所以我们要掌握一些技巧，才能避免陷阱，赚取利润。以下是一些常用的技巧：
1)选择低位的ST股票
低位的ST股票往往有更大的上涨空间，也有更小的下跌风险。我们可以通过整体板块的涨跌幅度和个股对比，来判断一个ST股票是否处于低位，是否有补涨需求。
2)选择有主力介入的ST股票
主力是市场上最有实力和信息的投资者，他们往往能够提前把握到ST股票的反转机会。我们可以通过查看成交量和资金流向等指标，来判断一个ST股票是否有主力介入。一般来说，如果一个ST股票出现了放量突破或者大单净流入，那么就说明有主力在操作了。ST股的市场比较小众，经常雪球大v或者星球大v吹吹票就有可能带飞了。
3)选择有消息面刺激的ST股票
消息面是影响市场情绪和预期的重要因素，它往往能够引发ST股票的快速上涨或下跌。我们可以通过查看公告和新闻等信息，来判断一个ST股票是否有消息面刺激。一般来说，如果一个ST股票出现了重组预案、业绩预增、高管增持等利好消息，或者出现了退市风险、财务问题、高管辞职等利空消息，那么就要及时跟进或者逃离了。
4)选择有趋势支撑的ST股票
趋势是市场上最强大的力量，它往往能够决定一个ST股票的走势和方向。我们可以通过查看均线和形态等技术指标，来判断一个ST股票是否有趋势支撑。一般来说，如果一个ST股票处于上升通道或者突破了重要阻力位，那么就说明有上涨趋势;如果一个ST股票处于下降通道或者跌破了重要支撑位，那么就说明有下跌趋势。
5)选择有概念炒作的ST股票
概念是市场上最有吸引力的因素，它往往能够带动一批ST股票的集体上涨或下跌。我们可以通过查看板块和热点等信息，来判断一个ST股票是否有概念炒作。一般来说，如果一个ST股票所属的板块或者相关的热点出现了强势表现或者热度提升，那么就说明有概念炒作。
以上就是我对于如何玩转ST股票的一些看法和技巧，希望对你有所帮助。当然，这些都只是参考，不是绝对，具体还要结合市场情况和个人风格来判断。ST股票虽然有机会，但也有风险，所以我们要做好风控，不要贪婪，不要盲目，不要追高杀跌，要理性投资，才能赚取稳定的收益。
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