网格交易法操作可转债的策略和案例图解
发布时间：2022-03-04 21:32:02
年初帮一个朋友制定可转债网格交易策略。这位朋友是上班族，平时没有时间做股票，关键是对股票一窍不通，但手上有点闲钱，投资股票这条路是走不通了（不懂也没时间），买理财产品又不靠谱，我说，那就做可转债网格交易吧，年化收益可以做到10%到15%，肯定比存银行拿利息强，关键是没有任何风险，即使短暂亏损，最后一定可以盈利，因为可转债和股票最大的区别是下跌有底。操作上不需要懂K线图，不需要盯盘，只需要会筛选可转债，然后在建仓的时候手动操作一次，建仓完后，再在手机上设置一下，以后这个品种就无需再关注，一切都是自动化运行，直到这个品种被强赎或者到期终止交易为止。我的朋友不信，其实我自己也没把握，只是我之前手动做过网格交易，对网格交易有一定了解，于是，我对朋友说，我自己先实践半年，如果可行，再把完整的方法教给他。
很多人都听说过网格交易法，所谓的网格交易法就是设定一个区间，上涨了卖出，下跌了买入，这种交易法早就有了，只是以前没有交易软件很难操作。最近几年网格交易软件逐渐开发出来，国内最早开发出来的是华宝证券，后来其他一些证券公司也开发了这个功能，比如华泰证券、国信证券的App现在都有这个网格交易功能，但国信比较麻烦，使用前先要做一个测试题，做完以后还需要50万资金验证，没有这个门槛就无法使用网格交易，然后，即使有了50万资金门槛，也只能试用1年。相对来说，华泰证券比较友好，不需要做测试题，也没1年试用期，但是否需要50万资金门槛就不清楚了，我自己使用的华泰证券App，没有碰到50万的门槛问题。
网格交易法的优点：不需要懂K线图，不需要盯盘，买入卖出全部是自动交易，比较省心省力，特别是排除了人的主观干扰，不会造成买卖失误。
网格交易法的缺点：只适合震荡行情，无法应对趋势行情，对于上涨趋势来说，卖出后就买不回来了。而对于下跌行情，需要有较多资金在下方承接，如果资金断裂，网格交易法也无法进行下去。由于需要备用资金在下方承接，因此，资金的使用率就比较低。
很多人做不好网格交易，根本原因是没有发挥网格交易的长处，而又不能克服网格交易的短处，因此，很多人觉得网格交易不可靠，根本没用。
从本质上来说，网格交易就是在某一个区间内进行高抛低吸，最适合震荡行情，对于股票是不适合的，因为股票下跌是看不到底的，20元跌到10元已经腰斩了，结果从10元再跌到5元，到了5元去抄底，结果再来个腰斩，因此，如果做网格交易，首先排除的就是股票，坚决不能把网格交易用在股票上。
一般来说，网格交易做ETF基金比较可靠，但也要看位置，如果在高位介入医药、医疗类的ETF基金，这一轮暴跌，浮亏也不少。但做ETF基金，总体来说，风险相对较小。
股票不能碰，ETF也不是最保险，那么，什么品种适合网格交易？那就是可转债。
可转债有一个特性，下跌可以保底，从已经发行的可转债来看，跌破100元面值的很少，很少一部分跌到过80元，可转债跌破100元面值和行情有关，但即使跌破100元面值也是很短暂的，且只是很少一部分会跌破100元，因此，选择可转债做网格交易，首先保证了安全性。另一方面，到目前为止，还没一家公司出现违约，那么，最差结果，到期后总能按照面值赎回。
选择可转债做标的，就不能冲着股性去，不能买高价债券，只能选低价的，溢价率低的品种，这种选择叫做“双低策略”，所谓的双低，就是选低价格、低溢价率。另一方面，网格交易的本质是高抛低吸，而可转债品种不会同时涨，同时跌，因此，不能重仓一个品种，必须分散，散的越开越好，这样就能实现东方不亮西方亮，只要有波动、有轮动就有肉吃。
我给可转债网格交易法，制定了一个9字方针策略：深挖掘、广撒网、不重仓，具体解释如下：
深挖掘：目前正在交易的可转债一共有390只左右，很多品种是不能碰的，要买的可转债必须满足以下条件：
交易价格小于127元/张，溢价率小于30%，最大放宽到35%，正股PB大于0.98，债券评级大于等于A，剩余交易时间大于3个月。按照这个标准，目前大约有60只左右符合要求。
广撒网：交易品种要足够多，这个是根据资金量来的，资金越多，数量越多，但也不能没有上限，一般上限控制在120只左右。为什么要买这么多品种，这是根据网格交易性质决定的，网格交易就是高抛低吸，品种多，每天都会出现买入和卖出的机会，只要动起来就有盈利。有人说，万一一直下跌怎么办？一般不会出现所有品种都连续下跌的情况，但在某个阶段也可能会出现连续下跌，但这个不用担心，下跌反而是机会，因为本来低位买不到的，下跌了就可以买了，而可转债绝大多数品种，最后都要涨到130元以上。
不重仓：上面说的广撒网，是买的品种要足够多，但单个品种不能重仓，否则资金跟不上就麻烦了。按照15万资金测算，每个品种在某个价位只能买1手（10张），到底买几手，是根据价格决定的，目前我制定的价格区间，从100元到127元，大概分成5挡，比如，价格是100元买50张，价格是127元买10张，价格是111元买30涨。由于极端情况下某个品种最多持仓80张，平均持仓成本100元，也就是单个品种最大资金是8000元，即使某个品种暴雷，对整体账户伤害也不大，何况到目前为止，还没有一家公司出现违约情况。
手机网格交易界面：
案例：贵燃转债网格交易具体设置
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