股价创新高是看涨的行为：除非成交量开始减小

发布时间：2023-10-06 08:09:25

　　股价创出新高有时会引发诱人的买入信号。但当一只股票在成交量减小的情况下屡创新高时，它也可能意味着你至少应该卖出一部分头寸。

　　成交量是机构投资者的代表。共同基金、捐赠基金和其他大投资者拥有巨大的交易能力，会通过庞大的成交量在图表上留下足迹。这就是为什么高大的量柱能提供股票走向的线索。

　　在评估基底时，研究成交量很重要。你希望这个基底的放量上涨周数至少和放量下跌周数一样多。换句话说，当一只股票经历这样的盘整期时，你希望机构投资者的买入大于卖出。

　　成交量还有助于判断一只股票的涨势何时结束。一个看空的信号是成交量开始下滑，而股价在继续攀升。这种背离是在告诉投资者，机构投资者的需求正在枯竭，许多市场赢家见顶时都会出现这种情况。

　　最好使用周线图来识别这个卖出信号。价格和成交量的背离将至少会在几周内出现。通常出现在一只领导股从之前的突破中取得较大涨幅的时候。

　　中国的在线零售商京东(JD)从2019年11月的首次突破后上涨了两倍多。2021年初，在1月初该股突破杯柄形态后，警告信号出现了。

　　京东在2月中旬再创新高❶。不过，尽管该股的股价表现很好，成交量却在下降。六周中的五周成交量呈下降态势，包括2月12日那一周，这是至少两年来成交量最小的一周❷。唯一一个成交量较高的一周，股票出现了看跌逆转——另一个糟糕的成交量信号。

　　该股在2021年2月下半月开始转身向下，随后跌破10周和40周移动平均线。

　　MarketSmith或IBD图表都提供了一个成交量附图。

　　10周平均成交量在成交量量柱上方用红线标出。右上角以数字和百分比的形式列出了每日的成交量。(IBD的周线均量线为10周均线，日线均量线看50日均线)

　　修炼注：这是IBD上周末一篇关于量价分析的很好的文章(文章开头的图中均线应为40周均线)。您可以对照下京东在上一年的表现：

　　另该股之后连续收盘低于周线10MA之下达到了16周，符合：“长时间处于10周线之下可能预示着更深的下跌”，所以之后很难形成合适的基底，从107美元跌到最低40.32美元。