止损是卖出股票的第一法则

发布时间：2023-10-07 06:58:03

　　关于何时卖出股票你了解多少?

　　你可能认为持有股票就是为了赚钱。没错，你可能是在寻求资本增值，但如果你的损失超过了收益，那一切都是徒劳。首要任务应该是管理风险、保留资本和迅速承担损失。

　　根据IBD创始人威廉·欧奈尔在《笑傲股市》一书中的原则，当你的股票比买入价格下跌了7%或8%时，你应该卖出，没有例外。提前制定一个规则有助于防止情绪化的决定拖延太久。通过将损失控制在7% - 8%甚至更低的范围内，你可以避免遭遇市场的大跌。

　　一些投资者可能会觉得，除非他们卖掉股票，否则他们就没有损失。他们一直抱着希望，希望股价能回升，这样就能实现盈亏平衡。但如果当前价格低于买入价格，这仍然是一笔损失。

　　问问你自己：我是否会在此时此地购买这支股票?如果答案是否定的，那就卖掉它。欧奈尔的劝告：你花在等待和希望它会回来的时间，是将资金配置到其他股票上的机会成本。

　　一只股票跌得越多，它需要收复的失地就越多。

　　如果你以100元的价格买了一只股票，而它跌到了90元，这意味着跌了10个点相当于10%的损失。需要上涨10元才能盈亏平衡。但同样是10元的涨跌幅，现在已经占到了该股90元价格的11.1%。因此，你需要获得11.1%的涨幅，而不仅仅是10%。

　　如果它进一步下跌到80元，20元的幅度相当于股价必须获得25%的收益才能回到收支平衡，以此类推。当你亏损更多时，这一百分比会加速增长。

　　你可以看到事情很快就会变得多么糟糕。关键是止血，减少损失然后继续前进。

　　达美乐披萨(DPZ)于2021年12月27日突破了平底形态。在开始下跌之前，该股仅较549.61点的买点上涨了3%。

　　1月5日，Stephens & Co.将DPZ的股票评级从持有下调至减持，目标价为500美元，加剧了该股自1月3日以来的下跌。该股在1月4日加速下跌，成交量飙升28%。接下来继续向下跌破了50日均线。

　　1月5日收盘于520.53点，较高点下跌了8.3%(2)。这是卖出的时机。1月11日，达美乐指出，预计2022年食品成本将增长8%-10%，这是“前所未有的”。几天后，摩根士丹利(Morgan Stanley)将达美乐的评级从增持下调至持有，并将目标价从545下调至535。

　　该股继续下跌，2022年5月12日跌到了321.15的低点，从最高点到最低点跌幅为43.4%。如果你使用8%的止损法则，你就可以避免这种大幅下跌。

　　修炼：这是上个月IBD的一篇文章，讲了一个止损的例子。文中的卖点实际比买点549.61跌了5%，正常在跌破50均线就要出局了。

　　股票下跌的原因可以有很多种，但这对你来说并不重要，把解释工作交给分析师各媒体吧，止损是你唯一可以保护本金的手段。一两只深套的股票足以毁了你全年的收益!

　　欧奈尔说：为了保护自己的血汗钱，我认为亏损的底线应该为7%或是8%。如果你受过严格的训练，并且能够迅速行动，平均总损失不应该超过5%或6%。

　　如果你的止损还达不到这一范围，说明你的买点还不够精准(像马克绝不超过中枢点的2%)，或者选股标准还不够严格。