说好的复利曲线，都是骗人的？

发布时间：2023-10-07 07:15:39

　　小时候，长辈告诉我说：一分耕耘一分收获。我结合数学课上学到知识，幼稚的认为，人生是一条倾斜向上的直线。数学老师摸着我脑袋笑眯眯地说，这叫做线性增长。

　　后来，知识和阅历渐长，我发现了比线性增长更牛逼的增长曲线，以指数的级别快速增长。世界的GDP总量，股神老爷爷的财富等等不少数据，都表示自己符合这个指数增长曲线。

　　关于它还有一些小故事，什么农夫问国王要报酬，拿出个棋盘摆米粒，第一天你给我一粒米，第二天你给我两粒，之后每一天米的数量都是前一天的两倍，然后顺利的把国王搞破产……

　　对于指数曲线的应用，我们最容易联想到的，自然是钱，或者说财富。这玩意没人不喜欢，而且非常容易衡量。你说：我的业务能力，个人影响力，团队领导力等等的提升，符合指数增长曲线。我只能尴尬的表示：反正也没什么可衡量的标准，你觉得是，那就是吧……

　　但财富不一样，那么容易计算，又那么讨人喜欢的东西，居然有可能按照指数曲线增长。还有股神老爷爷在全世界人民面前现身说法做楷模，这个真的很不错!

　　而且，关于财富增长的指数曲线，还有一个专门的名词：复利。被称为是世界第八大奇迹。

　　复利，说起来很简单，一般人都知道。

　　假设一个银行理财产品能够固定提供每年3%的收益，第二年把收益放进本金，继续赚收益。然后利滚利。10年下去，总收益就是：(1+3%)^10 = 1.344倍。而10年的3%按单利计算，总收益只有1+3%*10 = 1.3倍。你看，复利比单例会多一些。

　　如果不是10年，而是50年呢?(1+3%)^50 = 4.384倍，而单利只有 1+3%*50 = 2.5倍。看出复利和单利的差距明显了很多。

　　如果不是3%的理财产品，而是像股神爷爷那种投资大神，年化20%的收益率呢?复利：(1+20%)^50 = 9100倍，单利：1+20%*50 = 11倍。可以看出复利的威力巨大，单利难以望其项背。

　　第一次看明白复利的人，往往和当时的我一样，以为自己找到了财富密码。这个复利曲线，太美妙了!

　　但是，真实世界，远比这美妙的复利曲线，更加复杂。

　　从复利的计算公式我们可以看出来，最终收益的多少，和三个因素有关：

　　积累年限

　　年化收益率

　　初始资金

　　复利曲线是一条弯曲向上的指数曲线，积累的年限越长，它和单利的差距越大。如果积累的时间短，就像上面说的积累10年的例子，复利总收益比单利多，但也多得很有限。如果10年都算短，我们生命中又有多少个10年呢?真的有耐心等到复利发挥作用变富了，估计也无福享受了……

　　你说：不怕，我还可以提高年化收益率啊!

　　没错，提升年化收益率确实可以快速提升财富的增长速度。还有一个72速算公式，就是用72除以年化收益率数字，可以近似得出需要多少年资产可以翻倍。比如，年化收益率3%，需要24年才能翻倍。如果，年化收益率提升到24%，那么3年就可以翻倍。

　　但是，提升年化收益率，绝不是件容易的事情。它的最大难点在于：连续性。

　　做到一年的收益率超过20%，并不是特别困难的事，遇到个牛市，轻轻松松就达标了。但做到连续十年二十年收益率都超过20%，股神老爷爷也做不到。我们平时说的年化收益率，也是把很多年的收益率做一下平均处理计算出来的值，而不是保证每年都做得到。

　　做到连续性，哪怕收益率低一点也未来可期;做不到连续性，哪怕一次大赚一笔也意义不大。

　　这也解释了，靠小道消息买卖单只股票为什么不靠谱。因为就算这单只股票赚钱了，也不能保证连续性。未来依然是在迷雾中撞运气。

　　而如果有一个既符合商业逻辑，又符合历史数据的投资系统，并能估算出大致的年化收益率，就从系统层面保证了连续性。即使这个系统的年化收益率只有7%~10%，也是相当笃定和可观的。这就像是在迷雾中手持指南针，走到终点只是迟早的问题。

　　当然，复利公式中最关键的因素，或许还不是收益率，而是初始资金。

　　两个人同样是买3%收益率的理财产品。一个投了10万，一年赚了3千块，一个月生活费都不够。另一个投了1000万，一年赚了30万，一年的生活费估计都够了。可见，本金多还是王道啊。

　　说到这，我想起了一段黑鸡汤：说努力学习各种攒钱秘籍，还是攒不下钱来的根本原因是什么?是自己赚的钱太少。

　　这话其实挺有道理。人的基本生活需求，花不了太多钱。收入高了，不用特别攒钱，也能剩下不少。收入太低，挖空心思省吃俭用，攒钱效果也不明显。

　　所以，就像我上一篇文章《投资理财的十大酷刑》说的，好好找个班儿上，提升一下自己的赚钱能力，积累本金，比花太多时间研究投资理财要更靠谱。

　　最后，回到我们聊的复利曲线上。对于财富增值来说，复利曲线是个美好的曲线，但它并不一定成为财富密码。本金不能太少，积累时间不能太短，都是复利起作用的关键。

　　前面提到的连续性，更是复利曲线成为复利曲线的根本。不要上蹿下跳几十年过去了，发现财富总量还在原地踏步。那就根本不是复利曲线，而是一条充满噪声波动的水平线嘛~~

　　而且，即使真的做到了连续性，复利曲线也不会一直向上永无止境。随着总量的增加，增长速度变慢就越来越不可避免。巴菲特老爷爷的财富过去50年的年化收益率超过20%，但最近10年的年化收益率只在10%左右，增速明显变慢了。我们国家的GDP增速，大家就更熟悉了，之前那些年10%的增速已经一去不复返了。

　　所以，复利曲线即使达成，随着时间的推移，也很可能走成S曲线。缓慢起步，指数上涨，增速下降，高位横盘。

　　公司的发展，也是如此。不然，干嘛几乎所有公司都叫嚷着要寻求第二增长曲线呢?

　　不过，对于个人来说，生命有限，有始有终。个人财富也不需要走出一条一直向上的复利曲线。能在生命的大部分时间段，走出一个大S曲线，已经是极好的归宿了。毕竟，临近终点时，要那么高的增长率，还有鬼用?

　　总结一下，复利曲线，并不全是骗人的。只不过，现实世界永远比理论描述的世界要复杂得多。知其然，知其所以然，才可能在复杂的现实世界中，淡定从容的走出自己的人生财富曲线。