移动均线是不是股票的移动平均成本？

发布时间：2023-10-09 08:33:38

　　均线是不是平均成本?

　　移动均线，是一段时间内的价格平均，比如5日均线，就是过去5天收盘价的平均，10日均线，就是过去10天收盘价的平均，120日均线，就是过去120天收盘价的平均。

　　看到一种说法，移动均线是投资者过去买入的平均成本。

　　平均价格和平均成本，本质上有差异，原因是成本中含有成交量的因素，举例：

　　假设一个股票过去10天的交易如下，10日均价为5.5，这5.5只代表了过去的平均价格，但平均成本，需要用总成交额/成交量=7.3元(或者先计算每日的平均成本，再算N日移动平均，结果稍有差异)。

　　平均价格=平均成本的条件是每日的成交量一样，这个条件市场上不会成立，平均成本会偏向交易量集中的价格段，比如上表中量集中在7-10块，成交量扮演了权重角色。

　　因此，单纯将移动均线理解为平均成本就存在偏差，比如在突破10日均线时，技术上认为是突破了5.5的平均成本，实际上平均成本是7.3，如果理解为压力线，应该是7.3而不是5.5，7.3才是抛压最重的地方。

　　能否近似认为平均价格≈平均成本?

　　如果日成交量在过去一段时间没有特别大的差异，或者成交量在某价格区域结构性集中的占比不大，是不是可以将平均价格近似看做平均成本呢?

　　下表是茅台、宁德时代和工行的例子，分别计算10日均线+10日平均成本，250日均线+250日平均成本，850日均线+850日平均成本，有差异，期限越长可能差异更明显一些，但基本可近似等同。

　　注：平均成本计算忽略日间价格差异，仅以收盘价简易计算

　　这几只是市值大票，随机选两只中证500(苏泊尔)和中证1000(老凤祥)的成分股，结果类似。虽不能代表所有股票，但大体可以延展。

　　指数没法采用上面的方式验算，但指数由股票组成，底层可以近似，指数情况大体也差不多，会存在误差，但不至于达到不可用的程度，因此，总体上可以近似认为：

　　N日移动平均≈N日平均成本