财务报表分析要点速记——短期借款、应付账款、预收账款、营运资金以及长期借款
发布时间：2023-10-10 07:03:06
负债是企业资金来源的问题，是企业对债权人资金的占用。下面介绍短期借款、应付账款、预收账款、营运资金以及长期借款，重点是分析这些数据背后所蕴含的现实含义。
1. 短期借款
短期借款就是企业对于银行资金的占用，是一项流动负债，核算的是企业向银行或其他金融机构(统一说成银行)借入的期限在一年及一年以下的各种借款。由于资金用途往往是为了满足企业日常经营流动资金的需求，所以短期借款的利息基本属于费用化的范畴，是可以税前扣除的。
短期借款主要有两种类型借款协议：循环贷款额度，企业信用恶化，银行不贷款;承诺性授信，企业额外支付承诺费，银行不能拒绝付款。这个主要是关注企业在经营不好的时候是否还能向银行借到钱。
短期借款基本上可以分为四类，信用借款，依赖企业信用等级;保证金借款，企业交的保证金冻结在银行;保证借款，第三方给企业借款作保证;抵质押借款，企业的资产抵押或者质押给银行，这四种类型对应的信用逐渐降低。
短期借款的利率是比较低的，灵活性较好，但是企业的还款压力是比较大的，从而需要看利息支出和净利润的比值，不能太高;可以借助借款类型帮助判断企业在银行的信用，在银行信用低，风险就大;粗略估算企业的融资成本，与同行业其他公司比成本高，风险就大。
2. 应付款项和预收款
除了上面银行信用能借钱，商业信用也能“借钱”，商业信用体现为应付款项和预收款。
应付款项包产生于企业的采购环节中，是占用其他供应商的资金，即企业 “买东西欠钱”，具体可以分为应付票据和应付账款。应付票据，是指企业向其交易对手方开具的商业汇票，主要包括银行承兑汇票(企业没钱，银行帮你付)和商业承兑汇票(企业没钱，银行不帮你支付)。应付账款，对应交易对手方是应收账款，银行不参与这个过程，靠的是交易双方的信任。
预收账款是产生于销售环节当中，是占用他经销商的资金，即企业“卖东西时让买东西的人先交钱”。具体是企业销售材料商品和提供劳务等经营活动中提前收取的款项，它是反映的是企业占用他下游经销商的资金。除了特殊业务行业外，如果企业有这种预收账款的话，往往能够说明企业在与其经销商之间，它处于一个比较强势的地位。
企业在经营活动过程中也会有别人占用企业的资金，对应于流动资产中的应收账款和存货。如果应付款项+预收款 > 应收账款和存货，甚至多出不少，则说明企业在上下游产业链中处于强势地位，具有很好的议价能力和竞争优势，毕竟“欠钱的是大爷”，还是没有利息的。。
3. 营运资金
在讲营运资金之前，先理解经营过程：往往都是先拿着现金去采购，然后形成应付账款，然后拿回来原材料进行生产，生产出产成品，然后卖出去，形成应收账款，如果回款，重新获得现金。
营运资金=应收款项+存货-应付款项。应收的款项和存货其实反映的是企业的资金被占用，是资金用途和去向，应付款项反映的是企业占用别人的资金，是资金的来源。
当营运资金大于零，说明“入不敷出”，存在营运资金缺口，一般需要用短期借款。当营运资金小于零，说明企业日常经营是有资金的剩余的，这个时候考虑的不是从外界借钱，而是将剩余的资金要进行一些短期的投资理财。如果出现相反的情况，那就是不正常的。
4. 长期借款
长期借款是企业向银行或其他金融机构借入的期限在一年以上的借款，期限长，金额大，一般是用于企业的在建项目或者是长期投资。我们需要关注：
1. 是否存在期限错配。如果将长期的借款用于流动资金的需求，就会产生比较高的财务成本，如果将短期借款来满足长期的在建项目，就会产生很高的财务风险。
2. 还款来源，即项目未来所带来的收益。在本金分期偿还情况下，还款期是否与项目预计产生收益的时间相匹配，如果不匹配的话，就会有资金从哪里的问题。
3. 利息费用化和资本化的问题。利息既可以看成在建项目的初始成本，计入资产负债表，也可以看成费用，计入利润表。这个具体需要看是否满足企业会计准则关于长期借款资本化还是费用化的条件。由于费用化利息会影响企业利润，从而存在操纵利润的可能性。
好了，以上就是小编关于短期借款、应付账款、预收账款、营运资金以及长期借款的笔记速记。
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