价值投资最核心的理念：买股票就是买公司
发布时间：2023-11-19 08:07:59
价值投资最核心的理念，就是买股票就是买公司，或者是持有公司的一部分股权。作为普通人，我们自己组建一家具有核心竞争力的公司，或者是某个领域的行业龙头可能比较困难，有些行业虽然自己长期看好，由于自己的专业知识和工作经验完全不具备参与这个行业的条件，但是股票给我们提供了一个机会，让我们可以按照自己认可的价格，买入很小比例的公司的股权。我们成为该上市公司的纳米级别的小股东，我们可以分享企业成长带来的利润，当然同时也需要承担相应的风险。
这就如同朋友开了一个公司或者店铺，因为资金不够，邀请你参股，投资一部分钱，你肯定不能期望今天买进去，很快就能赚很多钱，而是应该给这个公司一个发展赚钱的时间。也可以理解为有一个人要把公司转让给你，你或者几个朋友考虑是否要合资来买下这家公司。
这件事首先，你应该衡量你朋友开的这个公司是否是一个好生意，他做起来，相比别人又哪些优势，未来这个行业是不是一个朝阳行业，还是这个行业会被淘汰。然后你也要考虑，你这个朋友是不是一个做事情靠谱的人，是只会坑蒙拐骗，只说不做，还是有头脑、思路清晰、踏实肯干的人。当你通过不断的分析和思考得出结论，你的这个朋友开的这家公司或者店铺是一个赚钱的生意，未来几年也不会被淘汰，而且你的朋友是一个可靠的人，这就具备你投资他的基础。
其次，就是分析这个公司能够给你赚多少钱，你花多少钱进去买一部分的股份，这笔投资是否划算。你还有另外一种选择，可以把钱放在银行，每年拿固定的利息，大约2-3%。如果他能让你投资，至少应该给你创造的收益高于银行的利息，因为投资做生意就有很多的不确定因素，你就需要承担更高的风险。假如你投资10万，占到公司10%的股份，经过你简单的估算，按照以往的同等规模的公司经营状况，每年可以赚10万，那么你每年就可以赚一万，这相当于年化利率10%，如果在股票市场中，这就叫做10倍市盈率，也就是说按照目前的盈利水平，收回你投入的本金大约需要10年时间。如果你觉得这个生意还算是比较稳定，那你就可以考虑投资一下。
每个行业都是几年好做，几年难做，没有一个行业是可以永远的兴旺发达的，万事万物都是有周期波动的，太短的时候不能体现周期的波动，几十年的大周期也是我们短暂个人一生无法把握的，只有三五年，十年八年的周期我们是可以把握的。如果你不是一个像老师和公务员等拿固定工资的人，你也会发现你挣的钱也是有周期波动的，有时候就拿的工资高，有时候就拿的工资低，这里面既有国家的经济大形势，各个行业的趋势，以及你所在企业的经营状况，还有自身的发展情况和努力程度，甚至还有一些运气的成分。一个企业的发展情况也是上下波动不定的，总是存在小或者大的周期现象。所以，企业的赚钱也是一波一波赚钱的，就不像拿固定工资的人，每年的钱都是固定的数字。我们一定要深刻认识到这个周期规律，不能只看到当下。
当这几年这个生意难做的时候，生意不景气，原来的老板如果想转让或者急用钱，可能就会选择打折卖给你，像上面同样的公司的10%的股份，现在不需要十万，只需要6万就可以卖给你。当这个生意这几年非常的顺风顺水的时候，总是让人感觉前途一片光明，虽然老板想卖掉一部分股份，但是也觉得不能卖的太便宜，可能原来同样公司的10%的股份，你今天想买，就需要支付15万元了。这时候你就要判断，现在公司不景气是一种暂时现象还是永久现象，这种结果是什么原因造成的?企业未来是会逐渐转好，从新恢复以前的正常盈利状态，还是企业从此会一蹶不振，开始走下坡路，直至消亡。当企业在生意兴隆的时候，你也不应该被眼前的繁荣景象冲昏头脑，你也应该想想，这种兴旺的状态只是暂时的，还是未来会永远的繁荣下去，企业能够取得目前的良好运营状态，是企业有自己独特的竞争优势，还是企业赶上行业大的发展机会，那么行业未来会不会走向衰落，企业能否在行业的竞争中，获得更高的市场份额。
如果你通过自己仔细的揣摩和分析，你得出让自己信服的结论，你并且坚信你的判断是正确的，在合理的价格的时候，你就可以投资，买下其中的一部分股份。这里面最忌讳的是跟风，看见做什么生意赚钱，都去一窝蜂的去干这件事，结果别人是赚钱了，等你再投资进去的时候，行业已经产能过剩了，进入激烈竞争，甚至打价格战的阶段，你就会惨遭失败。如果你经过自己的一番分析仍然不明白生意未来会发展怎样，未来能够赚多少钱，那这就证明不是你的能力范围，你不懂就不要去参与。
当你能看明白这个生意的时候，并且你已经投入资金来参与这个生意时候，即使外部环境发生波动，赶上这几年生意不好做，你也不会立刻就选择退出，还是那句话万物是有周期波动的，如果这种波动是外部环境造成的，我们要选择的企业还是在不管外部环境如何变化，总是在正确的方向上，踏实积极的努力，一步一个脚印的提升自己。企业总是在波动中不断壮大和进步的。你就应该多给这个公司一些时间，这个阶段你就只能熬着，熬过行业不景气的阶段，等来行业赚钱的高光时刻。做一门生意，赚钱是一波一波的，在行情不好的时候，坚守自己的信念，积极努力终究能够等到公司恢复兴旺发达的时期。
你在现实中投资朋友的公司或者店铺的逻辑和你投资股票的逻辑应该是一样的，因为每个股票代码背后都是一家在活生生的实际经营的公司，只是这些公司的规模远比身边的公司更大，你占有的股份也更小，它们往往已经经营多年，并具备较大的规模，在各自的行业领域中也具有一定的地位。想明白这个逻辑，你就不会期望今天买入，明天就一定要给你赚钱了。在现实中，往往我们投入一家公司，你撤出比较困难，你只能是一种长期的投资，而在股市中，由于交易非常便利，你随时都可以卖出股份，所以很多人就变得很浮躁了，总是希望可以快速获得收益。
企业的发展和国家的发展都是以年为单位来计算的，一个周期往往要三到五年的时间才能演绎出来，一个企业的成长壮大至少也要三五年才能看出来，几天或者几个月你根本看不到它的变化，投资一个生意要给它足够的成长时间。所以，不急应该是投资的最优秀品质，而优秀的投资者皓首穷经思考和研究的也应该是上面说的对企业赚钱能力的分析和判断。其实在一个行业不受待见的时期，也是你能够以同样的价格买入更多股份的好机会，是你能够捡到便宜货的好机会，本来好好的产品现在打折促销，这时候你接触到的都是一些悲观的言论和看法，这也会促使你冷静的思考，并不会盲目的乐观，这时候往往是你出手的好机会。
其实国家也可以看做是一个更大的更复杂的企业，国家也面临着世界上其他国家的竞争，国家的发展也像是企业的发展壮大那样，是在曲折，反复波动中前进的，在当前经济形势不好的时候，有的人对国家的未来发展充满了信心，有的人觉得今年虽然比较差，但是可能是为了十年中最好的一年，这个就看每个人的判断。但是对于国家的发展我们都身处其中，并且大部分人不能改变自己是中国人的现实，不可能跑到其他国家去。如果看好国家的发展，希望分享国家的发展成果，可以投资股市中的沪深300指数基金，因为这是国家中最优秀的300支股票，其中大部分都是各行各业的龙头企业，国家未来发展好，这些企业大概率也会发展好，如果国家未来走下坡路，这些企业的盈利也会走下坡路。站在当下，虽然目前国家还存在各种各样的问题，也面临的各种外部的不利因素的影响，但是哪个人，哪个家庭，哪个企业就一定是完美的，没有各种各样的问题呢，我们不能只在微观层面看到一些细节上的不完美，我们更应该在宏观的角度看到我们不断强大繁荣的大趋势。我对未来的国家发展是充满信心的，相信我们正处在百年未有之大变局之中，也许几十年后回看现在，才知道我们当下是多么好的一个时代，是朝气蓬勃发展的一个时代。
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