“降准”知识点整理

发布时间：2023-09-15 17:56:21

　　很多投资者经常看到，“降准”新闻，今天做一个系统的整理。

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　　1 降准的意思：

　　“降准”指的是降低存款准备金率，而存款准备金是指银行为了保障客户能够提取存款和资金清算的需要，而按照存款总额的一定比例缴存在中央银行的存款。比如说，我们在银行存了100块钱，这100块钱中，银行需要放10块钱在中央银行作为准备金，最多只能贷出90块钱。而在降准后，只需要交给中央银行5块钱准备金，剩下的95元都可以贷出去。

　　2 降准的类型：

　　a 全面降准，包括所有银行及普惠金融(重点服务对象为中小微企业、农民、城镇低收入人群等弱势群体)等。

　　b 定向降准，主要针对中小银行及普惠金融。

　　3 降准的原因：

　　a 一般来说，国家通过降准这一货币政策来影响银行的可贷资金数量，从而增大信贷规模，提高货币供应量，释放流动性，刺激经济增长。

　　b 另外，降准还能优化金融机构的资金结构，提升了金融对小微企业的服务能力，更好地支持实体经济。

　　4 国家降准的频率：

　　a 存款准备金率在1984年开始实施，央行按存款种类规定法定存款准备金率。从1987年开始，央行开始微调存款准备金率，增增减减。从历年数据来看，国家降准的频次并无明显规律，主要还是根据当下的经济情况而定。

　　5降准对我们的影响:

　　a 生活上，降准会让企业的经营压力降低，特别是资金链的压力将会有所缓解，在这样的情况下公司也会花费更多的资金来吸收人才，从而在一定程度上降低就业压力。降准虽然与降低LPR同样是宽松的货币政策，但是它并不会对房贷直接产生影响，不过降准有利干推动降低LPR水平，可能会在将来间接地产生一定影响。

　　b 投资上，对于股市来说，降准会向市场释放一定的流动性，股市也有望迎来新的增量资金，利干股市上涨。对于债市来说，商业银行的账户资金增多，债券购买力度提升，新发债券不愁卖不出，债券利率可能会出现一定的下调，而老债券则可能因被抢购导致价格上涨，所以债基收益可能有所增加。对于理财产品来说，底层资产债券价格提升，其收益也有望提升，但长期来看，如果债券利率下调，理财产品收益率也可能呈下行趋势。

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