价值投资是什么意思（详解）

　　两种不同的交易体系　　刚买的股票跌了，割肉还是补仓？对于利弗莫尔的投机派来说，不光不要跟进，还应该快速止损，但如果对于格雷厄姆来说的投资派来说，割肉的做法并不可取，他们两...

浅析孙子兵法与价值投资

　　#孙子兵法/价值投资 #不可为清单​　　大道至简，并不神秘。　　《孙子兵法》并不像传说中的那么神秘，讲的都是简单平凡的道理，平正通达的原则。　　我们不能伟大，因为我们不...

价值投资股票的买卖点、概率赔率、仓位问题等杂谈

　　现在来谈一谈关于价值投资方法的一些具体操作策略，涉及买卖点，概率，仓位等。　　一、买点　　我在之前的文章说过股票买点的逻辑。核心就是当前价值打七折，或者三年后估值打...

《价值投资实战手册》读后感：正确面对股价波动

　　唐朝，从2014年至今，接近八年时间，投资股市年化收益率24%。假设当年投入100万，现在也超过700万了。这个投资战绩，当然值得好好学习研究。恰好，他写了很多文章，还有几本畅销书，可...

《价值投资实战手册》读后感：如何给企业估值

　　《价值投资实战手册》第一部分，老唐带我们重新认识了股票，告诉我们一定要选择优质的企业，赚企业成长的钱。　　现在问题来了，看准了企业，什么时候买入，什么时候卖出呢?要回答...

价值投资的本质和核心是什么

　　价值投资这个词已经被滥用!许多投资人都标榜自身的投资方法属于价值投资，仿佛只有价值投资才是正道。其实，不管是什么投资方法，只要能稳定盈利就是好方法，无外乎是否是价值...

我眼中的“价值投资”

　　如果要把投资者按门派划分，毫无疑问我是属于价值投资派的，毕竟名字就妥妥的出卖了我。　　对于价值投资，有些人奉为真理，也有些人不屑一顾，今天就聊聊我个人对于价值投资的理...

论价值投资的适用性

　　早上，在某球上刷到一篇文章《对传统价值投资在A股实践的一些浅见》。作者自称是价值投资的拥趸，花了9年的时间研究并实践价值投资，在自己的投资体系课中讲了几百期的《聪明...

价值投资：在买入的时候确定盈利

　　我们一般人做投资，其实都是市场导向的，我们想买入之后股票能上涨，最好永远上涨，只要股市、股票的上涨了，心情就是好的，但是遇到股市的整体下跌或者自己持有的个股下跌，心情就很...

价值投资买入的三个标准

　　我们前面有一篇文章《在买入的时候确定盈利—上》讨论的内容是从投资企业的角度出发，买入企业的时候就能大致评估出来自己是否能实现盈利已经盈利的大致要求，我们可...

沃伦·巴菲特崇拜：为什么他的价值投资理念这么影响人心

　　20 多年前，也就是 2002 年，我第一次参加在奥马哈举行的伯克希尔·哈撒韦年会。我当时是富达基金的一名新手分析师，那一年富达基金公司派了一整队分析师和投资经理参...

ROE是价值投资者最看中的指标

　　做投资的基本都知道价值投资，虽然在A股市场上，价值投资被不少人调侃，但都非常认同格雷厄姆、巴菲特、芒格等价值投资的旗帜性人物。不少人会想，长时间持有某个股票，是否就是...

为什么负债率是价值投资者看中的另一个指标

　　筛选投资标的时，如果要选择两个最重要的财务指标，除了ROE，你还会选择看重哪个指标呢?　　我问了一下周围的人，有人说毛利率，有人说净利润率，也有说现金流量等。我曾经在燕翔写...

对比技术分析、基本面分析、价值投资、主观交易、量化交易几种流派

　　为什么选择量化交易　　回答这个问题前，需要先理顺市场交易中的各种“流派”及其行事方式。常听到的流派有：技术分析、基本面分析、价值投资、主观交易、量化交...

价值投资实践中遇到的问题：能力圈、标的选择、估值

　　一、如何建立自己的能力圈?首先，能力圈的建立不是几天或者几个月就能很快建立起来的，可能需要几年时间才能建立起来。作为非专业投资者，可以从自己工作从事的行业或者消费...

价值投资的核心和框架

　　今天我们就来聊聊我理解的价值投资。价值投资的开山鼻祖是格雷厄姆，也许很多人没有听过这个名字，但是他有一个学生，你一定听过，那就是大名鼎鼎的巴菲特。他就是通过学习格雷...

我们该如何正确的理解价值投资？

　　在投资白马股等公司的时候，拿市盈率以及利润增长率就可以给公司估值，就比较容易估算公司的价值，投资这类公司是价值投资。　　但很多成长股，不但没有利润还亏钱，那么投资这类...

价值投资者所处的九个阶段，你到哪了？

　　作为价值投资者，因为每个人的经历不一样，每个人的天分不一样，每个人的特点也不一样，最后导致在价值投资中所处的阶段不一样，投资水平是有差别的。　　今天给价值投资者所处的...

持有股票是价值投资者最重要的一个操作

　　投资中可能最重要的操作就是持有，持有在价值投资中操作中，也是最后一个环节。价值投资开始是研究股票，以后买入，然后就是持有，投资绝大多数时间都是在持有过程中。　　持有过...

什么是价值投资？

　　价值投资，本质上就是「价格围绕价值上下波动」+「低买高卖」。　　价格低于价值时，买入，价格高于价值时，卖出，这样就能盈利。　　1　　有几个重要概念，能帮我们更深入地理解价...

价值投资者的常见错误：持有≠买入

　　估计很多资深价投看到这个标题时都会不屑地想到：“巴菲特在一次股东大会上回答股东问题时都说过，我会在当下的价格位置持有伯克希尔，但不会买入”，这不是很明显地...

价值投资要规划买入的范围（能力圈）

　　接上一篇，选择了适合自己“买”的方法，接下来就是要规划买的范围。这个范围一般受个人眼界、认知和理解的限制，也即是价值投资中的一个重要概念——能...

关于价值投资智慧的感悟

　　从2月份重新一头扎进价值投资的思想体系，平时有一些自己的思考和感悟就记录在朋友圈，现稍作整理作为记录。这些文字主要受老巴、芒格、老段、施洛斯等价值投资大师相关论...

价值投资选股清单31条

　　一、商业模式　　1、可以用一段简短的话讲出公司商业和盈利模式吗?　　2、你能想象预估十年后公司的样子吗?　　3、能否说出这家公司最吸引你的地方是哪里，你选这个股是...

价值投资过程中需重点分析利润表哪些指标

　　一、重要提示　　财务报表是分析公司的起点，不是终点。财务报表只能提供数据，数据背后的变化需要从企业的经营情况及行业中寻找答案。投资者需要深刻认识行业及企业的特性...

国内外一些股票价值投资的经典书籍推荐和简单点评

　　有读者朋友希望我发一个价值投资的书单，我就结合自己的阅读经历，推荐一些给过我收获和启发的书籍吧。　　先说国外的，毕竟价值投资学问是国外引进来的，像美国的资本市场也已...

价值投资要不要照猫画虎？

　　01 一个有趣的观点　　最近看到一篇文章，觉得文章的观点很有意思。　　作者在文中说：在价值投资中，投资者需要学习掌握的，是价值投资的“神”，而不是价值投资的&ld...

价值投资者不能还想着赚抄底的钱

　　我们知道价值投资者的首要问题是——分析你准备投资的公司的未来价值是多少?以及你判断的准确率有多高(或者说确定性有多高)?　　假设你通过各种分析，判断出A...

从术道势的角度聊聊量化、趋势投机与价值投资

　　股票交易有很多种套路，最鼎鼎大名的就是巴菲特的价值投资，另外还有A股市场特色的游资打榜，和神秘的量化交易，秒秒钟几百万上下酱紫。交易市场丰富多彩，离钱近的地方总是伴随...

《价值投资的秘密》读书笔记

　　一、价值投资的秘密　　1、成功投资的秘密是弄清楚一些东西的价值，然后以少得多的价格买下来。　　2、企业的价值等于我们预期从企业整个生命周期内获得的盈利之和(折现...

股市价值投资需要的五种能力

　　学习价值投资，我想唐朝先生的《价值投资实战手册》就是那本值得反复读，读多遍的书。阅读这本书，关键就是要知道唐师是怎样想，怎样思考，从而在拿到一家企业时，知道从何处下手。...

题材投机，趋势交易，价值投资哪种投资风格适合你

　　A股中的活跃账户有几千万，每个人都有自己的投资风格。我把这所有的投资方式归一下类别，大概可以分为三种：题材投机，趋势交易，价值投资。这三种投资方式都是可以赚到钱的。我...

简聊两种适合散户的价值投资方法

　　什么是适合散户的投资方法?首先是寻找简单的交易机会，散户的资金和研究能力都比较有限，太复杂的交易机会反而容易导致投资失误。其次，这种方法还要长期有效，能保证长期大概...

价值投资历史上估值方法的流变

　　投资的方法很多，但不管什么方法，最后终究要归结到估值，这样才能知道当前的市场价格是高估还是低估，才能据此做出投资决策。本文简单梳理一下价值投资历史上的那些不同的估值...

价值投资理论体系梳理

　　投资理论要成体系和能够实践必须解决和回答如下问题：　　1) 、什么是投资?　　巴菲特的定义：“投资是为了在未来更有能力消费而放弃今天的消费”。老唐中翻中告...

浅谈价值投资与dcf模型

　　价值投资这件事，不同的人对于价值投资的理解都不一样。　　比如说有的人认为价值投资就是买入股票长期持有；有的人认为是基于估值；有的人认为应该是基于内在价值或者说是清...

价值投资的本质和优质企业的特质

　　关于价值投资的本质　　这时候我又要将祖师爷搬出来了，因为在1996年，巴菲特在他的《致股东信》里曾掏心掏肺的对普通投资者写过这么一段话：作为一名投资者，你的目标应当仅仅...

价值投资盈利的逻辑探究

　　投资是什么？投资是为了在未来更有能力消费而放弃今天的消费。　　闲话不多说，今天我们继续聊，如何理解价值投资之“获利的逻辑”。　　（为了方便理解，特意草图一张...

价值投资的“局限性”，即它的“做”与“不做”

　　关于价值投资很少做新股，热门股　　我们会看到价投者经常远离高估值以及带有“新”“热”点概念的股票；一者是因为企业的估值过高不符合价值投资的买...

价值投资的买入时机和卖出标准

　　价值投资是股票投资世界中的一个方法论。　　在股市中参与交易的方法有很多种，比如技术流派；这种理论遵循的核心即是“历史会重演”，它总结由股价变化带来的K线...

价值投资者的“理想国”

　　“我们就将永远坚持一条向上的路，在任何情形下都是在智慧的襄助下一心追求正义。这样，我们就将使我们既和自己友善，也和神祗们和睦，不论是我们尚在此世逗留的时候，还是...

做好价值投资的四点：能力圈、财务思维、企业估值和理性

　　要做好价值投资，第一就是培养自己的能力圈，比如过去我在期货公司、私募机构从事研究员工作，对有色、半导体、消费、高端制造、碳中和这些行业都有过系统的研究，一个人懂什么...

学习价值投资的四个阶段感悟

　　从2017年开始了解和学习价值投资，直到2021年对价值投资的认识才更加深刻。这中间也走了一些弯路，总结自己的学习历程希望对大家能有帮助。　　我认为学习价值投资有4个阶...

价值投资经典书籍13本：理念&方法篇

　　前言　　最近在整理读过的投资方面的书，一本一本，一册一册，拿出来扫扫灰，翻一翻，看一看。　　为什么要做这件事？因为我觉得自己有必要再往前一步，却感觉难以跨过去。　　说天花...

为什么要做价值投资者？

　　在朋友的日常投资活动交流中，会遇到各种流派，各种投资方法的投资者，这是最正常不过的了。有人会经常问到，为什么你重点推荐价值投资方法呢。其实我的回答也非常简单，就两个字...

如何寻找优秀企业来价值投资？

　　巴菲特的投资动机，都是从企业的营运成果，而不是从它们的短期股票行情，得到投资资讯。他深信股票市场可能暂时忽略了企业的财务成果，但随着时间过去，公司提供持股人更多的股权...

谈谈对长期价值投资的理解

　　这几天在家里略有闲暇，拿起远方青木新书《长期价值》看了一晚上，突然就对某个多年来无法真正理解的道理开了窍，这个道理就是“价值投资”的逻辑基础。或者说得更...

《价值投资在中国的展望》读书笔记

　　最近在读李录的《文明、现代化、价值投资与中国》，其实这本书是今年定投人生课堂读书会的第二本共读书籍，但是因为有太多人推荐它，我也就忍不住先睹为快了。　　这本书分上...

价值投资核心理念和投资优势的构建

　　一.股票投资赚谁的钱？　　假设有一家上市公司的股价是100块，PE是30倍，你买入1股，价格到达200块时卖出，你的收益率100%。　　那么推动A公司股价上涨到200的因素是什么？　　1.公...

为什么说个人投资者靠价值投资才能在股市赚钱

　　“散户”这个标签承载了多少中国股民的辛酸和幽默，仿佛个人投资者参与股市大概率逃不开被割韭菜的命运。　　诚然，如果我们不加思考纵身股海，使劲复刻“散...

究竟什么是价值投资？

　　价值投资是股民最熟悉的字眼之一，但究竟什么是价值投资？仁智不同。很多人以为价值投资就是长期持有不交易，更多人因为高位套牢然后自我安慰说“我价值投资”。　...

价值投资、短线投机两种策略的逻辑和关系

　　在投资股票的思想上，大体有两种比较有代表性的意见。　　第一种意见认为投资是一项长期的、需要耐心的职业。只有坚持长期投资的理念，才能获得超额的收益，即价值投资。　　...

价值投资择时入场的技巧

　　当我看好一家公司的时候，何时入场这个问题:　　根据K线走势？　　还是基本面或者市场情绪或者政策？　　这个问题比较有代表性，我们今天来展开讲一下。　　首先，择时的这个问题...

稳定经营型、价值成长型、高速成长型、困境反转型公司的价值投资策略

　　投资的策略有很多，每一种投资工具就会有不同的投资策略，不同的投资风格也会有不同的投资策略，同一个人也能同时施行不同的投资策略，但不管怎么变化，大家一定要记住，好的投资策...

如何做好价值投资

　　我入市前二年基本就是听消息不断追涨杀跌，成功把本金亏掉大半。也曾痴迷过看图看线研究技术分析，但事实证明不是那块料！大概是第三年左右接触到巴菲特投资理论，瞬间就认可接...

聊聊这三种炒股技巧：打板追涨、波段择时和价值投资

　　今天要跟大家分享的是炒股的三种操作方式，不管是做短线，还是做波段还是做长投，如果有炒股的你，可能会在这里看到你操作的影子。　　今年和几个做股票的朋友交流，发现大家都有...

《价值投资实战手册》的读书笔记

　　这两周看的一本书叫《价值投资实战手册》，作者唐朝，是一位国内比较有名的人工投资者。这本书分三大块内容：股票投资的思维、股票估值实战方法、投资案例实践。　　这本书我...

《文明、现代化、价值投资与中国》这本书的阅读笔记

　　本书的作者李录是著名投资人，1966年出生于中国唐山。毕业于美国哥伦比亚大学。1997年底创办喜马拉雅资本。　　谈到李录，在国内他还有一个“绰号”，就是芒格门徒...

价值投资的标的选择、买卖价格和仓位管理

　　价值投资的标的选择：　　张磊在他新书里对价值投资进行了一个新的定义，就是持续疯狂创造价值的公司才是他的壁垒，这里面有两个关键词：持续，价值。这句话本身我是认同的，但我把...

价值投资与价值投机的理念和玩法的区别

　　做趋势我不止损，做价投我熬不住！　　听到这句话，我真是深有感触！这句话不是我原创，而是一位对股票快失去信心的朋友给我说的，他其实对自己看得很准，知道自己为啥没有做好股票。...